یک مجموعه فولادی دیگر در آستانه عرضه اولیه در فرابورس

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم، نخستین نشست معارفه عرضه اولیه سهام یک مجموعه معدنی و فولادی در محل فرابورس ایران برگزار شد. در این نشست، محسن ابویی مدیرعامل مجموعه از انجام نخستین ذوب در پروژه فولادسازی و برنامه‌ریزی برای تکمیل بخش‌های باقی‌مانده این طرح طی 20 روز تا یک ماه آینده خبر داد.

محسن ابوئی با اشاره به روند اجرای پروژه فولادسازی اظهار کرد: ظرفیت این پروژه که در ابتدا 800 هزار تن پیش‌بینی شده بود، پس از انجام اصلاحات و توسعه طرح به یک میلیون و 300 هزار تن افزایش یافته است.

وی همچنین از برنامه‌ریزی برای تکمیل زنجیره تولید از طریق احداث کارخانه گندله‌سازی خبر داد که در فاز نخست 2.5 میلیون تن خواهد بود و در خرداد سال 1406 به بهره برداری خواهد رسید و توسعه زیرساخت‌های انرژی، از جمله احداث نیروگاه گازی و خورشیدی را از دیگر برنامه‌های مجموعه برای کاهش وابستگی به شبکه برق و تضمین پایداری تولید عنوان کرد.
مدیرعامل این مجموعه با اشاره به محدودیت‌های ناشی از تحریم‌ها و عدم حضور کارشناسان خارجی تأکید کرد: راه‌اندازی پروژه فولادسازی با اتکا به توان متخصصان داخلی انجام شده است.

فرشید زرین کیا مدیرعامل مشاور سرمایه‌گذاری خط ارزش نیز در جریان این نشست خاطر نشان کرد: فولاد بافق نماد یک خصوصی‌سازی موفق است.

ارزشگذاری 39 همتی شرکت

در بخش دیگری از این نشست، نماینده مسئول ارزش‌گذاری مجموعه، با تشریح مفروضات مدل مالی، درآمد عملیاتی سال 1405 را حدود 53 هزار میلیارد تومان و سود خالص آن را 3 هزار و 700 میلیارد تومان پیش‌بینی کرد.

عبدی با اشاره به متغیرهای اثرگذار بر محاسبات ارزش‌گذاری اظهار کرد: در تدوین پیش‌بینی‌های مالی، عواملی همچون تورم، تغییرات نرخ ارز، ظرفیت تولید واحدها و زمان‌بندی بهره‌برداری از پروژه‌های توسعه‌ای به‌صورت هم‌زمان مورد بررسی قرار گرفته‌اند.

بر اساس مفروضات این گزارش، نرخ تورم برای سال 1405 حدود 69 درصد برآورد شده که انتظار می‌رود تا سال 1410 به 25 درصد کاهش یابد. همچنین نرخ دلار با استفاده از مدل برابری قدرت خرید محاسبه شده و رقم 227 هزار و 786 تومان برای سال جاری در نظر گرفته شده است.

تغییر ترکیب تولید با تکمیل طرح‌های توسعه‌ای

نماینده ارزش‌گذار در ادامه به برنامه‌های توسعه‌ای مجموعه اشاره کرد و گفت: دو طرح مربوط به تولید آهن اسفنجی در سال جاری به بهره‌برداری رسیده‌اند و تکمیل و راه‌اندازی واحد گندله‌سازی نیز برای خردادماه 1406 هدف‌گذاری شده است.

به گفته وی، عملیاتی شدن طرح‌های توسعه‌ای می‌تواند ساختار تولید و ترکیب درآمدی مجموعه را تغییر دهد؛ به‌طوری‌که در افق پیش‌بینی‌شده، آهن اسفنجی سهمی حدود 40 درصد و میلگرد حدود 20 درصد از سبد فروش را به خود اختصاص خواهند داد.

شمش فولادی و میلگرد کلاف نیز از دیگر محصولات اثرگذار در ترکیب فروش این مجموعه خواهند بود.

عبدی همچنین خاطرنشان کرد: برآورد تولید و فروش محصولات بر مبنای ظرفیت عملیاتی واحدها، عملکرد گذشته و الزامات مصرف داخلی زنجیره تولید انجام شده است. در بخش درآمدی نیز نرخ فروش محصولات با در نظر گرفتن مفروضات ارزی و قیمت‌های پایه بازار محاسبه شده است.

بر اساس مدل ارزش‌گذاری ارائه‌شده، تکمیل پروژه‌های توسعه‌ای و تغییر ترکیب محصولات از مهم‌ترین عوامل پیش‌بینی‌شده برای رشد درآمد و سودآوری این مجموعه در سال‌های آینده محسوب می‌شوند. این ارزشگذاری مشترکا توسط شرکت تامین سرمایه امید و شرکت مشاور سرمایه گذاری خط ارزش صورت پذیرفته است.

در ادامه و در خصوص بازارگردانی این شرکت فولادی مدیر صندوق بازارگردانی خط ارزش، خاطر نشان کرد که با تجهیز منابع نقد و سهام و برنامه ریزی صورت پذیرفته، بازارگردانی این نماد به صورت فعال و با در نظر گرفتن شرایط بازارصورت خواهد پذیرفت.

 زرین کیا خاطر نشان ساخت در ماه های پیش رو از ابزارهای نوین مالی نیز در خصوص موضوع مدیریت ریسک و فعالیت با اهرم بالاتر استفاده خواهد شد.